Každý podnikatel stojí při sjednávání o úvěru před otázkou, jak zajistit dostatečně vysoký úvěr, ale neohrozit rozjezd podnikatelského záměru vysokými splátkami. Roli nehraje jen náklad na úvěr a doba splácení. Zvolit je možné také rozvržení splácení v čase. Splácet jistinu pravidelně nebo snížit měsíční zátěž?
Financování podnikatelských záměrů
Vize, nápad, plán a představa o zajímavém zisku. To vše stojí na počátku podnikání. Nejsou ale tím jediným. Start podnikání je třeba podpořit dostatečnou výší kapitálu. Nejčastěji se jedná o vlastní prostředky v kombinaci s podnikatelským úvěrem, ale využít lze také dotace, investory nebo P2P platformy.
S dostatečně vysokým kapitálem lze uhradit rozjezd podnikání i podpořit jeho růst. Úvěrové zdroje umožní rozšířit výrobu, investovat do technologií, zajistit kapitál na provoz, pomoci při sezonním výpadku příjmů aj. Při výběru úvěru je důležité sledovat úrokovou sazbu, RPSN a parametry půjčky jako výši splátky a délku splácení. Před sjednáním každého úvěru je třeba porovnat nabídky od různých poskytovatelů a podrobně prostudovat úvěrovou dokumentaci.
Úrok a RPSN není vše
Pečlivý výběr půjčky zajistí, že celkové náklady nepřesáhnou únosnou mez. Předpokládá se, že náklady na půjčku investiční záměr pokryje z realizovaného zisku.
Vzhledem k tomu, že jsou počáteční měsíce zpravidla ztrátové, je důležité splácení správně rozvrhnout. Kromě výše půjčky, výše měsíční splátky a doby splatnosti je třeba také sledovat rozvržení konkrétních splátek v čase. Tomu pomáhá možnost volby mezi anuitním a balonovým typem splácení. To, kdy bude podnikatel půjčku splácet a v jaké výši má vliv na finanční stabilitu a celkovou budoucnost podniku.
Kdy zvolit anuitní splácení
Anuitní splácení znamená, že se zasílá měsíční splátka ve stejné výši po celou dobu trvání půjčky. Věřitel si splátku rozdělí na úhradu úroků a splátku jistiny. Zpočátku velká část splátky hradí úroky a až později se začíná splácet samotná jistina. Klient ovšem zasílá stále stejnou částku, s výdajem počítá a musí jej zahrnout do plánování. Splátka se odesílá i v případě, že výnosy jsou nízké nebo nulové.
Anuitní splácení je vhodné pro ty, kteří mohou počítat s pravidelnou výší příjmů nebo mají vybudovanou dostatečně vysokou finanční rezervu pro první měsíce. Pro podnik, který teprve vstupuje na trh, jsou splátky rizikem a mohou jej dostat do finanční tísně.
Kdy zvolit balonové splácení
Balonové splácení je nastaveno jinak a odkládá úhradu jistiny do budoucna. Podnikatel uzavře úvěrovou smlouvu a získá celou jistinu půjčky, například 500 tisíc korun. Po dobu trvání úvěrové smlouvy se hradí pouze úroky z půjčky, které jsou v minimální výši. Měsíční zatížení je oproti anuitní splátce mnohem nižší. S poslední splátkou úroků vrací celou jistinu najednou, věřiteli zasílá zpět celých 500 tisíc korun.
Balonové splácení představuje nízké zatížení cash flow a odkládá splátku jistiny do budoucna. Podnikům dává možnost rozjezdu a více času na vybudování odbytových kanálů. Využívá se v developerských projektech, při zavádění inovací, při pronikání nového produktu na trh, v sezonních odvětvích a všude tam, kde výnosy přijdou až s větším časovým odstupem.
Rizikem odkladu splátky jistiny je den konečného vyúčtování. Podnik v daném okamžiku musí disponovat dostatečně vysokou finanční hotovostí nebo využít možnost refinancování.
Splácení podle typu podnikání
Anuitní splácení je vhodné pro ty, kteří v krátkém čase dosáhnou určité stability a budou mít jistotu pravidelných příjmů. Používá se pro maloobchody, řemeslníky nebo zavedené výrobní podniky s opakovanými zakázkami. Pevně daný výdaj dává jistotu a umožňuje postupné umořování dluhu.
Balonové splácení využijete u projektově orientovaných záměrů. Tam, kde zisky přijdou až po dokončení určité fáze. Příkladem je developer, který staví bytový dům a úhradu získá až po prodeji bytů. V podobném postavení jsou řemeslníci, kteří potřebují u některých zakázek měsíce na vyhotovení. Splátka úvěru se hradí až ve chvíli, kdy firma realizuje zisk. Pokud se ale výnosy z investice nedostaví v očekávané výši nebo včas, může to být pro podnik až likvidační. Proto je třeba mít připraven nouzový plán financování pro úhradu závěrečné splátky.
Srovnání anuitního a balonového splácení
| Kritérium | Anuitní splácení | Balónové splácení |
| Výše splátky | Stálá, předvídatelná po celou dobu | Nízká během splácení, vysoká jednorázová na konci |
| Zatížení cash flow | Vyšší od začátku, ale stabilní | Nízké po dobu trvání, velké riziko na konci |
| Úroková zátěž | Postupně klesá, jistina se průběžně snižuje | Úroky se platí dlouhodobě, jistina zůstává vysoká až do konce |
| Rizikovost | Nízká, menší hrozba nesplacení | Vysoká, hrozí problém s velkou konečnou splátkou |
| Vhodné pro | Podniky s pravidelnými a stabilními příjmy (služby, maloobchod, výroba) | Projekty s výnosem až v závěru (development, startupy, sezónní odvětví) |
| Flexibilita | Nižší, méně prostoru pro odklad investic | Vyšší v průběhu, více prostředků na rozvoj a provoz |
| Celková nákladovost | Obvykle nižší díky postupnému splácení jistiny | Může být vyšší, zejména pokud je nutné refinancování |
Autor: Jakub Nečas www.zoxo.cz
